Private equity
Participer via une prise de capital au développement de PME à fort potentiel de croissance
Contexte
Une PME cherche à se développer en ouvrant son capital à des investisseurs particuliers, parfois aux côtés d'institutionnels attachés au développement d'un territoire.
Opportunité d’investissement
Financement du développement (R&D, commercialisation d'innovations, recrutements, ...) sous forme de participation à une levée de fonds.
Caractéristiques de financement
Type de financement : augmentation de capital via l'émission de nouvelles actions
Rendement brut moyen attendu : très aléatoire
Horizon de placement : long terme (5 ans minimum)
Frais : aucun frais d’entrée ni de gestion
Fiscalité associée
Pour les particuliers : investissement éligible au dispositif IR-PME ou JEI/JEIR (une partie des sommes est restituée en N+1 sous forme de réduction d'impôts pouvant aller jusqu’à 50% des sommes investies) ;
PFU de 30% sur les dividendes ou uniquement les prélèvements sociaux de 17,2% sur les dividendes des actions souscrites via le PEA ou le PEA-PME ;
Pour les professionnels : fiscalité IS de 15% en cas de taux réduit ; sauf option IR et régime mère fille (accessible dès détention de 5% du capital de la société cible, permettant d’être exonéré d’IS modulo la réintégration dans le résultat fiscal d’une quote-part correspondant à 12% de la plus-value réalisée ou de 5% des dividendes versés).
Gestion du risque et sécurisation
Sélection rigoureuse des entreprises éligibles, notamment : viabilité du projet / caractère disruptif de l'innovation, expérience des dirigeants, soutien des institutionnels du territoire. Négociation du pacte d'actionnaires avec potentiellement une clause de liquidité préférentielle à destination des derniers investisseurs entrés au capital.
Exemples de collecte
CAS PRATIQUE 1 : DIAGNOSTICS RAPIDES POUR ANIMAUX
Contexte : Enalees est une PME innovante du territoire de Paris-Saclay, créée en 2016 par une équipe de Docteurs en biologie. Désormais leader en France pour la détection rapide de maladies infectieuses chez les animaux (résultats en une 1/2-heure contre 2 à 7 jours sur le marché).
Opportunité d’investissement : financement de la croissance par l'accélération de la commercialisation de la gamme de tests en France et à l'international et le développement de la plateforme de production.
Type de financement : actions
Horizon de placement : minimum 5 ans
Gestion du risque :
- Analyse multidimensionnelle du projet, du parcours des dirigeants et des débouchés potentiels ;
- Soutien d'institutionnels et de business angels de Paris-Saclay.
CAS PRATIQUE 2 : FRABRICATION DE CERAMIQUE EN IMPRESSION 3D
Contexte : Novadditive est spécialisée dans l’impression 3D de pièces céramiques et produit des pièces sur-mesure difficiles à réaliser par des méthodes traditionnelles. Elle accompagne principalement les entreprises des secteurs de l’aéronautique, le spatial, la défense, l’énergie, le luxe et le médical.
Opportunité d’investissement : financement de la R&D de pointe, d’un outil industriel et du développement commercial.
Type de financement : actions
Horizon de placement : minimum 5 ans
Gestion du risque :
- Analyse multidimensionnelle du projet, de l'expertise du dirigeant, diversité sectorielle et partenariats solides et stratégiques ;
- Soutien d'institutionnels industriels de taille internationale.
